Saving/Investment is very important, Do you Know Why?

We all save money, consciously or unconsciously.  But do we all save money enough as required for all our needs?

We have dealt with so many people who are not as prudent and forward-looking as we need to be. Many people are hand to mouth when it comes to saving money. They are just postponing their savings in future and relying on luck or maybe not putting enough energy to save money.

In this post I thought of writing few specific reasons that why we need to save/ invest. Please note that all the reasons may not be applicable to you but even if there is one reason we should be saving enough. Note, here we are using saving and investing as same for understanding purpose.

1.  We can’t keep on earning forever:

Yes everyone has to retire and our life (which is generally 80-85 years) is longer than our working age (usually 55-60 years) so we need to save for the time when we will not be working anymore. This is called Retirement Planning.

2. For Bad Times

The year 2020 has taught us a great lesson that time keeps on changing and there can be a prolong period when we have to live with challenges. In this year people lost jobs and also faced medical emergencies. All these things teaches us to save money for bad times which comes un-announced as it did in last year.

3. To avoid Debt Trap

Debt trap is kind of viscous circle. It starts with small loan and if not managed properly it snowballs and then we find ourselves into a deep debt trap. Think why we need small debt like credit card debt or a small personal loan of 2 lacs? Because we have not saved enough. The root cause of the debt trap is insufficient saving, and then slowly have to rely on debt to fund our needs and desires.

4. To fulfil various financial Goals

In everyone’s life, as we grow, we have various goals/needs like Kids education, Home, Car, Foreign Vocations, Kids Marriage, retirement etc. All these goals need money to be achieved. If we start our wealth creation journey early in life the chances of meeting these financial goals increases with less stress and on time without compromising on them.

5. Feeling of Achievement & growth

Sense of growth and achievement is very important in life. We may have ZERO bank balance at the start of a career. But if after working for 8-10 yrs, still it is hardly anything – then its depresses us from inside. If your Net worth if not going up, you are probably a RICH SLAVE” and nothing more than that. Saving just Rs. 10,000/- monthly for 30 years, you can have more than Rs. 3 crores (assuming 12% annual returns). Think about it!

6. To Spend without any guilt

We all work hard to earn money so that we can spend it when we need it for necessities and sometimes for luxuries or just like that. There are families who do not take enough vacations or spend properly on themselves enough. They keep cutting corners and often try to show that they are simple people and they don’t believe in wasting money. But deep down the reasons is that they just don’t have wealth! So to spend without any guilt first we need to save. So start your saving today.

7. To explore life and other career

Many of us are not happy with our current work/job, but can’t leave it as we don’t have any backup plan. If we have sufficient money we can take calculated risk. If we don’t like what we are doing today we can leave it and start exploring other options without having tension of meeting daily expenses.

8. To be financially free

Everyone wants to reach a stage in life when we don’t have to depend fully on our salaries. We all want to create a level of wealth so that it’s enough to generate some income for us to handle our basic expenses at least. This is called Financial Freedom. If you are saving properly you may reach to this level in your 40s-50s (it is different from Retirement savings).

9. To leave a Legacy

Imagine someone in a big city (Mumbai) whose parents are going to leave them a house or a big portfolio/business. Someone burdened with a big EMI and no future inheritance can understand it better. Getting money from your parents/forefathers can give a big comfort to someone who just started his career. It may not solve all the problems but still can give a mental comfort and may help to take some calculated risk and do what you want to do.

10. To have a peace of Mind

We all want to live peacefully, and money is one of the main reason for most of the worries. There are situations like layoffs in company, medical emergencies, rising educations fees which keeps us haunting.  If we have saved enough, many of these worries can be solved which not only gives us happiness of fulfilling our goals but also gives a peace of mind.

Money may not solve all of our problems but still for many problems the root cause is money, So if we have it we may be able to resolve most of our life's worries and live comfortably.

Time have changed, Have you?

How the time changes, people who were born in the 70s - 80s will be able to know this well of mine and for those who are born after that, they may not have come to believe it but it is important to believe it.

In July 1992, one of my close friend’s elder brother was hired in the bank, at that time the bank FD interest rate was close to 12%. And many financial institutions/NBFCs used to issue bonds with interest ranging from 15% to 18%.The investment in Kisan Vikas Patra (KVP) was doubled in 5 years, which was like interest rate of around 14%.

When one of his senior colleague retired in 1994, at that time he received about Rs. 5,50,000 / - on the basis of the Retirement Fund. At that time my friend’s brother’s whole month salary was probably around Rs.2000 / -. I remember very well, at that time my friend was saying that now he will never come to financial poverty, the whole life will be very easy. The reason for this was that, at that time the interest of 12% interest was Rs.5,500 / - per month, and despite the inflation rate being around 8% to 9%, there was positive rate return. And everyone believed that, now this interest rate is never going to come down and the person who retires will never get into a struggle, and the whole of life will go smoothly.

But if any employee has not done well in his lifetime, then what can happen, this thinking is very terrible.

If we talk about the retirement, I have another assessment which you need to know, at the time of my father’s many people used to get into government jobs from the age of 20 to 23, and their retirement age was 60 years. Apart from this, he used to get pension with full-fledged Dearness allowance (DA). However, in our time, the age of employment in the job had increased to about 25-30 years and the age of retirement is reduced to 50-55 years as elder people get obsolete due to changes in technologies and work culture in the current fast changing world.

It is also important to understand here, that at the time of my father, his job period was from 37 to 40 years, and at that time the nominal life expectancy was from 75 to 80 years, while in our time the job duration is reduced from 30 to 33 years, on the other hand nominal age has gone up to 80 to 85 years old.

And now, if we look at this time, due to studying for higher age, the age of joining the job has gone up from 27 to 30 years, and there is no guarantee that this job will remain till what time, and do not even think of pension. It is kind of 30:30:30 formula i.e. studying till 30, working next 30 years and then 30 years of retirement life.

So it is very important to think about what can happen if you have not planned for your old age in advance, Will you be able to live life the way your grandfather or father has lived on Pension or FD interest?

Time has changed a lot. We have moved on from single Doordarshan channel to multi channels cable TV to NETFLIX. From single land line phone to multi SIM Smart Phones. Similarly it is very important to move on with time and find new ways of investments to cater our current needs. It is always better to plan well in advance and take an expert’s advice so as not to be shocked when you face the real situation.

This Diwali Bring Some Money Happiness

Normally in Diwali most of us get bonus from employer. This makes our income gets a  boost, but on the other, there are enough demands like  buying gold, new clothes, lights, firecrackers and fancy gifts etc  which leads to overspending then the bonus we got. Online portals, Diwali offers further leads to overspending. In this scenario Good Money habits can stop us from going overboard. Let us start some good habits from this Diwali:

1. Dhanteras: Organize the things

As all of us organize the things before Diwali, Similarly we can create a financial inventory of accounts, credit cards, and assets. This can be done in a simple spreadsheet.  We should also consolidate bank accounts and close the credit cards which are not required. We need to insure the valuables like home, gold and  Re-evaluate life and health insurance covers. On this auspicious day we all buy something new, this time let’s make a good investment which can be good for our future.

 

2. Narak Chaudas : Remove the Impurities

On Narak Chaudas (नरक चौदस) people take speacial bath to remove all impurities from their body. Similarly we can take few actions to remove impurities from our Financial LIfe like repaying excess loans and work on improving credit score? Loans like credit card loans and personal loans not only add stress to an individual's life but reduce credit score thus limiting our ability to get the loan which we may really need - ex: a home loan. Also we should review and clean-up your Investment portfolio. We can identify the non-performing investment schemes and discard them appropriately.

 

3. Diwali: Play Safe and Manage the Risk

We all enjoy fireworks, but it requires to take precautions to keep us safe. Similarly, while taking risk on investments or money matter safety net should be applied. Most investments are made in an ad-hoc manner and hence ends up having investments which do not suit one's risk profile or are underperforming. We can spend some money to hire a professional who can help us to make investments based on our specific goals/requirements.

4. The New Year Day

This time on the New Year, let’s take a pledge that I will save more and ensure that I follow my financial plan and work towards financial freedom.

 

5. Bhai Dooj: Let’s Gift something different

We all give some gifts to our sisters on Bhai dooj Let’s give something different this time. What about a monthly SIP or a financial education course which would help the siblings manage their money better?

 

Let’s make this Diwali a truly happier and more prosperous by following a few good money steps and secure our financial life.

रावण के जीवन से वित्तीय शिक्षा

जिस प्रकार समर्थ राजा और विद्वान, रावण, उसके दोषों से गिर गया था, वैसे ही यदि आप वित्तीय प्रबंधन के सिद्धांतों का पालन नहीं करते हैं, तो आपका धन नष्ट हो सकता है। हम सब दशहरा मनाते हैं, इसलिए आज रावण के जीवन के विभिन्न पहलुओं से उपजी इन वित्तीय नियमों को सीखते हैं,

1. ज्ञान शक्ति है

रावण वैदिक ज्ञान का पावरहाउस था।

वित्तीय शिक्षा : वित्तीय विकास और नियमों के बारे में खुद को अपडेट रखें।

यदि आप घरेलू बाजार या वैश्विक घटनाओं पर नज़र नहीं रखते हैं, तो आप उन परिसंपत्तियों में निवेश करने की संभावना रखते हैं जो अनुकूल रिटर्न नहीं देते हैं। उदाहरण के लिए, अचल संपत्ति में निवेश जब रियल्टी बाजार में तेजी देखने की संभावना नहीं है निकट भविष्य में अपने धन को नष्ट करने के लिए बाध्य है। इसी तरह, अगर नवीनतम नियम आपके ऋण निधि पर कर लगाते हैं, तो जल्द से जल्द छुटकारा मिलता है, लेकिन आप इससे अनभिज्ञ हैं, तो आप अपनी मेहनत से कमाए गए धन को खो देंगे।

 

2. एक गलती वर्षों की प्रतिष्ठा को धो सकती है

सीता के अपहरण ने रावण की अन्य सभी उपलब्धियों पर ग्रहण लगा दिया।

वित्तीय शिक्षा : असामयिक छुटकारे के परिणामस्वरूप भारी नुकसान हो सकता है।

आप कई वर्षों से इक्विटी फंड में निवेश कर रहे हैं, लेकिन अगर अचानक मंदी से आपको घबराहट होती है और आप सभी इकाइयों को भुनाते हैं, तो आप वर्षों की कड़ी मेहनत की उपेक्षा करते हुए, नुकसान उठाने के लिए बाध्य हैं। याद रखें, छोटी अवधि के शोर से प्रभावित हुए बिना लंबी अवधि के लिए इक्विटी फंड में निवेश करना सबसे अच्छा है।

 

3. अहंकार को अपने निर्णय न लेने दें

रावण का बड़ा अहंकार ही उसके पतन का कारण था।

वित्तीय शिक्षा : सही समय पर घाटे में चल रहे निवेश से बाहर निकलें।

यदि आप एक विशेष स्टॉक में निवेश करते हैं या संपत्ति खरीदते हैं, लेकिन यह नीचे गिरने लगता है, तो बेचने और अपने नुकसान को अच्छा करने में संकोच न करें। यदि आप संपत्ति पर कब्जा करना जारी रखते हैं तो सिर्फ इसलिए कि यह आपके अहंकार को चोट पहुंचाएगा और आपके द्वारा लिए गए निर्णय पर गर्व करेगा, आपके नुकसान की संभावना है।

 

4. सफलता के लिए कड़ी मेहनत जरूरी है

उन्होंने भगवान शिव को प्रसन्न करने के लिए हजारों वर्षों तक तपस्या की थी।

वित्तीय शिक्षा : एवेन्यू और उत्पादों के निवेश के बारे में व्यक्तिगत शोध महत्वपूर्ण है।

अपने मित्रों, सहकर्मियों या टीवी चैनलों के सुझावों की मदद से अपने निवेश की जादुई रूप से बढ़ने की उम्मीद न करें। आपको अपने लक्ष्यों तक पहुंचने के लिए कितनी राशि की आवश्यकता होगी, यह तय किया जाएगा कि आप कितना कमाते हैं और निवेश करते हैं, आप जिस जीवन स्तर में हैं, वह आपकी जोखिम की भूख और लक्ष्यों का समय क्षितिज है। यदि आप पाँच विभिन्न स्रोतों से सलाह लेते हैं, जिन्हें आपके वित्त के बारे में कोई जानकारी नहीं है। सफल होने की उम्मीद मत करो। अपने स्वयं के अनुसंधान का संचालन करें और संपत्ति में निवेश करें जो आपको अपने लक्ष्यों तक पहुंचने में मदद करेगा।

 

5. परिवार पर आंख मूंदकर भरोसा न करें

रावण को उसके ही भाई विभीषण ने धोखा दिया;

वित्तीय शिक्षा : हमेशा वित्तीय सलाह के लिए परिवार पर निर्भर न रहें।

आपके माता- पिता वित्तीय सलाह के सबसे भरोसेमंद स्रोत हो सकते हैं, लेकिन यह आवश्यक नहीं है कि यह आपके जीवन स्तर के अनुरूप हो या बदलते समय के अनुरूप हो। इसलिए जब आपको उनकी बात सुननी चाहिए, तो अपने निवेश के बारे में निर्णय लेने से पहले, अपने स्वयं के अनुसंधान का संचालन करें या अर्थव्यवस्था और वैश्विक वित्तीय स्थिति पर नजर रखने में सक्षम होने के लिए एक वित्तीय योजनाकार को काम पर रखें।

 

6. अच्छा वंशावली सफल होने के लिए पर्याप्त नहीं है

रावण ब्रह्मा के महान पोते, ऋषि वल्श्रवा के पुत्र और कुबेर के भाई थे, लेकिन उनके स्वयं के कार्यों ने अंततः उसे परिभाषित किया।

वित्तीय  शिक्षा  : आपको धन विरासत में मिल सकता है लेकिन आप किस तरह निवेश और खर्च करते हैं यह परिभाषित करेगा कि आप कितने अमीर बन जाते हैं।

विरासत में मिली धनराशि धन प्राप्त करने का सबसे सरल तरीका हो सकता है, लेकिन इसे बनाए रखना या इसे विकसित करना आसान नहीं है। इसलिए आपको या तो निवेश के लिए अपना खुद का शोध करना होगा सही उत्पादों में या एक धन प्रबंधक को काम पर रखना, जिनके पास विशेषज्ञता है, ईमानदारी है और आपकी संपत्ति चुराने में दिलचस्पी नहीं है। महत्वपूर्ण रूप से, आपको अपव्यय पर अंकुश लगाने की आवश्यकता होगी क्योंकि यदि आप बिना पैसा खर्च किए रहते हैं, तो आपको यह जानने से पहले दिवालिया होने की संभावना है।

 

7. ज्ञान का सही अनुप्रयोग महत्वपूर्ण है

रावण एक महान विद्वान था, लेकिन जब उसेने सीता को किडनैप का फैसला किया था, तो उनके ज्ञान का कोई फायदा नहीं था।

वित्तीय शिक्षा : यदि आप कर निहितार्थ पर विचार नहीं करते हैं, तो ज्ञान का निवेश अधकचरा है।

यदि आप जानते हैं कि फिक्स्ड डिपॉजिट से प्राप्त आय पर पूरी तरह से कर लगाया जाता है, जबकि डेट फंड कम कर आमंत्रित करते हैं, लेकिन पूर्व में निवेश जारी रखें, तो ज्ञान निरर्थक है क्योंकि आप अपने निवेश को अनुकूलित करने में विफल रहे हैं। इसी तरह, यदि आप जानते हैं कि बिल भुगतान को स्वचालित करना आपको देर से भुगतान के लिए किसी भी दंड से बचने में मदद करेगा। या कि क्रेडिट कार्ड भुगतान पर रोल करने से एक उच्च ब्याज देना होगा,  फिर भी हर महीने बिल पर रोल करना जारी रखते हैं तो आपका ज्ञान व्यर्थ है।

 

8. नैतिकता और नियमों पर टिके रहें

रावण एक सच्चा सज्जन था। उसने सीता को कोई नुकसान नहीं पहुंचाया, और यहां तक ​​कि भगवान राम को लंका पार करने के लिए यज्ञ करने में मदद की।

वित्तीय शिक्षा : निवेश करते शॉर्ट कट का चुनाव न करें ; बीमा खरीदते समय पूरा खुलासा करें।

जब निवेश की बात आती है, तो जल्दी अमीर बनने की तकनीक काम नहीं करती है। न ही यह नियमों को तोड़ने के लिए भुगतान करता है, जब कर या मुनाफे की गणना करने की बात आती है। यह इसलिए है क्योंकि आप कोनों को काटने से बचाने की उम्मीद कर रहे थे उसकी तुलना में एक बड़ा जुर्माना देना होगा। इसके अलावा, यदि आप बीमा खरीदते समय अपने मेडिकल इतिहास को सही ढंग से घोषित नहीं करते हैं, तो आपके दावा खारिज किया जा सकता है। इसलिए नियमों पर टिके रहें और इससे न केवल आपको पैसे की बचत होगी बल्कि मान भी होगा।

 

9. किसी की संपत्ति का ध्यान रखना चाहिए

एक कुशल राजा के शासन में लंका समृद्ध हुआ।

वित्तीय शिक्षा : किसी के पोर्टफोलियो की निगरानी करना महत्वपूर्ण है।

आपने सही निवेश किया होगा और सही परिसंपत्ति आवंटन के साथ एक सही पोर्टफोलियो हो सकता है । यदि आप समय-समय पर निगरानी नहीं करते हैं और अपेक्षित कार्रवाई नहीं करते हैं, तो आप नुकसान के साथ समाप्त हो सकते हैं। यह न केवल गैर निष्पादित करने वाली परिसंपत्तियों और बाजार में बदलाव के साथ असंतुलन को दूर करने के लिए महत्वपूर्ण है, बल्कि इक्विटी-ऋण अनुपात को बदलने के लिए भी है।  

 

10. हर कोई के पास विविध हित होने चाहिए

रावण बहुआयामी था, कला, संगीत, कूटनीति और राजनीति में उत्कृष्ट।

वित्तीय शिक्षा : विविधता निवेश के लिए विविधता महत्वपूर्ण है।

संभवतः निवेश का सबसे अच्छा ज्ञात नियम, बाजार में उथल-पुथल के दौरान अपने पोर्टफोलियो को खतरे से बाहर रखने के लिए परिसंपत्तियों का विविधीकरण आवश्यक है। इक्विटी, डेट गोल्ड, रियल एस्टेट और नकदी का एक आयु- उपयुक्त मिश्रण अस्थिरता के दौरान नुकसान को कम करने में मदद करेगा क्योंकि अगर एक संपत्ति खराब प्रदर्शन करती है, तो यह अन्य परिसंपत्तियों के अच्छे प्रदर्शन से संतुलित हो सकती है।

The trap of Single Income & Single Identity

Single Income and Single Identity (SISI) is a new phenomenon in which professionals get trapped. A young Executive gets good paying job in a Multinational company, it looks very nice and comfortable initially, but once he get used to this life style it can be trap for the rest of life. Like the same high performing executive when reaches in his 40s/50s he may not be able to adopt the new changes and suddenly become a liability for the company for which he spent his whole career.

Take a case of a mouse put at the top of a jar filled with grains. Initially he was very happy to find so much of food around him so he doesn't need to run around searching for food and can happily lead his life. But in few days, as he enjoyed the grains, he reached to the bottom of the jar. Now he is trapped and he cannot come out of it. So he has to solely depend upon someone to put grains in the same jar for him to survive, he may even not get the grain of his choice and he cannot choose either.  If he has to live, he has to feed on whatever has been put into the jar.

This teaches us few lessons of life and Money Management:

 1) If we focus more on short term pleasures without understanding its future implications, it can lead to long-term traps

 2) Nothings comes easy in life and still if things are coming easy and comfortable we might be getting trapped into survival mode

3) if we find things easy and don’t use our full potential, we are losing it

4) Once we get trapped, we might not be able to come out of it and have to depend on someone else mercy for our survival.

5) If you don't take right Action at right time, you will finish what you have and will be in no position to bargain for future.

And finally we need to keep ourselves ready for future challenges and do not get trapped into a comfort zone without understanding its future implications.