किशोर बच्चों को पैसे के बारे में कैसे जागरूक करें...

किशोर वयस्कता से एक कदम दूर हैं, उन्हें पैसे के बारे में पढ़ाना उनके भविष्य के साथ-साथ उन्हें एक जिम्मेदार नागरिक बनाने के लिए बहुत महत्वपूर्ण हो जाता है। हमें उन्हें इस बारे में जागरूक करना चाहिए कि हमें क्यों बचत करनी चाहिए और पैसे का मूल्य क्या है। इस पोस्ट में हम कुछ चीजें सीखेंगे जिनका उपयोग हमारे किशोर बच्चों को पैसे के बारे में अधिक जागरूक और समझदार बनाने के लिए किया जा सकता है।

1. उन्हें चक्रवृद्धि ब्याज के जादू से परिचित कराएं।

चक्रवृद्धि ब्याज एक जादुई चीज है! अपने किशोरों को कम उम्र में इसका परिचय दें, और वे अपने भविष्य की तैयारी के लिए एक बहुत ही महत्वपूर्ण शुरुआत करेंगे। आपके किशोर जितनी जल्दी निवेश करना शुरू कर सकें, उतना अच्छा है।

2. बजट के बारे में बताएं।

किशोर बच्चे पैसे की मूल बातें जानते हैं, इसलिए उन्हें अपनी आय का बजट बनाने की आदत डालने का समय आ गया है - चाहे वह कितनी भी छोटी क्यों न हो। उन्हें अपने पैसे की योजना बनाने के महत्व को सीखना चाहिए, जब तक वे आपके साथ रहते हैं।

3. पैसे कमाने का तरीका जानने में उनकी मदद करें।

हम देखते हैं कि हमारे किशोरों के पास बहुत सारा खाली समय होता है जैसे- गर्मी की छुट्टियां, सर्दियों की छुट्टियां, दिवाली / क्रिसमस आदि की छुट्टियां । अगर उन्हें कुछ पैसे चाहिए (मुझे लगता है कि हर कोई पैसे चाहता है), तो उन्हें नौकरी खोजने या उद्यमी बनने में मदद करें। इससे उन्हें पैसे मिलेंगे और उन्हें नए कौशल सीखने में भी मदद मिलेगी।

4. उन्हें बैंक खाते की जिम्मेदारी दें।

हमारे बच्चे के किशोर होने तक, हमें एक साधारण बचत बैंक खाता खोलना चाहिए। यह धन प्रबंधन को अगले स्तर पर ले जाता है, और (उम्मीद है) उन्हें बड़े होने पर बड़े खातों के प्रबंधन के लिए तैयार करेगा।

5. उन्हें क्रेडिट कार्ड के खतरे के बारे में सिखाएं।

जैसे ही आपका बच्चा कमाई करना शुरू करेगा, उसके पास बहुत सारे क्रेडिट कार्ड ऑफ़र आने लगेंगे। हमें उन्हें क्रेडिट कार्ड के खतरों और ऋण एक बुरा विचार क्यों है के बारे में बताना चाहिए, अन्यथा वे एक और क्रेडिट कार्ड ऋण सर्कल के शिकार बन जाएंगे।

6. उन्हें संतोष करना सिखाएं।

आपके किशोर बच्चे शायद मोबाइल पर अच्छा समय बिताते हैं क्योंकि वे सोशल मीडिया पर स्क्रॉल करते हैं। और जब भी वे ऑनलाइन होते हैं, वे अपने दोस्तों, परिवार और यहां तक ​​कि अजनबियों की हाइलाइट रील देख रहे होते हैं! तुलना जाल को लाने का यह सबसे तेज़ तरीका है। आप इस तरह की बातें सुन सकते हैं:

"पिताजी, सचिन के पिता ने एक नई होंडा सिटी कार खरीदी! हम अभी भी इस पुरानी मारुति को कैसे चला रहे हैं?”

“माँ, स्कूल में मेरी सहेली ने अपनी स्वीट-16 पार्टी पर 50,000 खर्च किये। मैं भी अपना जन्मदिन ऐसा करना चाहती हूं!"

मन को वश में करने से ही संतोष की शुरुआत होती है। हमें अपने बच्चों को यह समझाने की जरूरत है कि उनकी मारुति (हालांकि वह सबसे नई कार नहीं है) अभी भी उन्हें एक जगह से दूसरी जगह तक लाने ले जाने के लिए पर्याप्त रूप से चल रही है। और हम एक यादगार जन्मदिन की पार्टी बिना बहुत ज्यादा खर्च किए भी कर सकते हैं!

अपने किशोर बच्चों को पैसे के बारे में पढ़ाना थोड़ा चुनौती-पूर्ण है और आपकी ओर से समय लेने वाला है। लेकिन अगर आप उन्हें जिम्मेदार वयस्क बनाना चाहते हैं और चाहते हैं कि वे यह जानें कि बड़े होने पर अपने पैसे का सफलतापूर्वक प्रबंधन कैसे करें, तो अभी समय निकालना होगा।

अपने बच्चों को पैसे का प्रबंधन करने के बारे में सिखाने का एक सबसे अच्छा तरीका है कि उन्हें खुद कमाने का मौका दिया जाए!

हमें बच्चों को पैसे के महत्व के बारे में क्यों और कैसे सिखाना चाहिए ..

वर्तमान भौतिक-वादी दुनिया में, अपने बच्चों को पैसे के बारे में पढ़ाना बहुत जरूरी है। हमें उन्हें इस बारे में जागरूक करना चाहिए कि हमें बचत क्यों करनी चाहिए और पैसे का मूल्य क्या है। इस पोस्ट में हम कुछ चीजें सीखेंगे जिनका उपयोग हमारे बच्चों को पैसे के बारे में अधिक जागरूक और समझदार बनाने के लिए किया जा सकता है।

1. पारदर्शी जार/ गुल्लक के माध्यम से बचत की आदत

सामान्य गुल्लक अच्छे हैं, लेकिन यह बच्चों को एक दृश्य नहीं देता है। इसके बजाय यदि हम एक पारदर्शी जार/ गुल्लक का उपयोग करते हैं, तो वे धन को बढ़ते हुए देख सकते हैं। जैसे कल उनके पास दो सौ रुपये के नोट थे और आज उन्हें एक और पचास रुपये का नोट मिला! हम उनसे इस बारे में बात कर सकते हैं और इसके बढ़ने के बारे में बड़ी बात कर सकते हैं!

2. उन्हें दिखाएँ कि सामान में पैसे खर्च होते हैं

हमें केवल यह कहने के बजाय कार्रवाई करने की आवश्यकता है, उदाहरण के लिए, उसके लिए एक खिलौना खरीदते समय, उसे अपने गुल्लक से कुछ पैसे निकालने के लिए कहें और उसे दुकानदार को पैसे देने दें। इस सरल क्रिया का पाँच मिनट के व्याख्यान से अधिक प्रभाव होगा।

3. एक उदाहरण स्थापित करें

ब्रिटेन के एक विश्वविद्यालय में किए गए एक अध्ययन में पाया गया कि बच्चों में पैसे की आदतें 7 साल की उम्र तक बन जाती हैं। यानी वे हमें देख रहे हैं। अगर हम किसी चीज या हर चीज के लिए लापरवाही से खर्च कर रहे हैं तो वे अंततः नोटिस करेंगे। या अगर हम पति / पत्नी पैसे के बारे में बहस कर रहे हैं, तो वे भी उस पर ध्यान देंगे। हमें उनके लिए स्वस्थ उदाहरण स्थापित करना चाहिए और जब वे बड़े हो जाएंगे तो उनके अनुसरण करने की अधिक संभावना होगी।

4. कमीशन दें, भत्ते नहीं

हम अपने बच्चों को घर के आसपास के कामों के आधार पर कुछ कमीशन दे सकते हैं जैसे कचरा बाहर निकालना, उनके कमरे की सफाई करना, या रसोई में मदद करना। इससे उन्हें समझ में आ जाएगा कि पैसा कमाया जाता है - यह सिर्फ उन्हें दिया नहीं जाता है।

5. वैकल्पिक कीमत

हमें उन्हें यह समझाना चाहिए कि निर्णय कैसे लेना है और वैकल्पिक कीमत क्या है। उदाहरण के लिए, उसे बताकर, "यदि आप यह वीडियो गेम खरीदते हैं, तो आपके पास उस जूते खरीदने के लिए पैसे नहीं होंगे।" इससे वह निर्णयों को तौलने और संभावित परिणामों को समझने में सक्षम होगा। 

6. देने के महत्व पर जोर दें

सिर्फ कमाना ही नहीं बल्कि देना भी उतना ही जरूरी है। एक बार जब वे थोड़ा पैसा कमाना शुरू कर दें, तो हमें उन्हें देना सिखाना चाहिए। वे एक मंदिर, दान या यहां तक ​​कि किसी ऐसे व्यक्ति को चुन सकते हैं जिसे थोड़ी मदद की जरूरत हो। इससे, वे देखेंगे कि कैसे देना न  केवल उन लोगों को प्रभावित करता है, जिन्हें वे देते हैं, बल्कि देने वाले को भी प्रभावित करते हैं।

7. आवेग में खरीदारी से बचें

"पिताजी, मैंने अभी-अभी यह नया खेल देखा है। यह मेरे दोस्त के भी पास है! क्या हम कृपया इसे खरीद सकते हैं?"

क्या आपके पास अपने बच्चों द्वारा इस प्रकार के अनुरोध आए हैं? सीधा मना करने के बजाय, अपने बच्चे को बताएं कि वे इसके लिए भुगतान करने के लिए अपनी मेहनत की कमाई का उपयोग कर सकते हैं। अपने बच्चे को 100 रुपये से अधिक की कोई भी चीज़ खरीदने से पहले कम से कम एक दिन प्रतीक्षा करने के लिए प्रोत्साहित करें। वह चीज़ संभवतः कल भी रहेगी, और वे अगले दिन (आवेग पूर्ण खरीदारी के बजाय) ठंडे दिमाग से उस चीज़ को खरीदने का निर्णय लेने में सक्षम होंगे।

किसी भी स्तर पर अपने बच्चों को पैसे के बारे में सिखाने में आपको समय लगने वाला है। यह आसान नहीं होगा। लेकिन अगर आप चाहते हैं कि आपके बच्चे यह जानें कि बड़े होने पर अपने पैसे का सफलतापूर्वक प्रबंधन कैसे करें, तो अभी समय निकालना ही उपयुक्त होगा।

अपने बच्चों को पैसे का प्रबंधन करने के बारे में सिखाने का एक सबसे अच्छा तरीका है कि उन्हें खुद कमाने का मौका दिया जाए !

Teaching Kids about Money, Why and How ....

In the current materialistic world, it is very important to teach our kids about money. We should make them aware about why we should save and what is the value of money. In this post we will learn few things which can be used to make our kids more aware and sensible about money.

1. Saving Habit through a transparent Jar/Piggy Bank

The normal piggy banks are good, but it doesn’t give kids a visual. Instead of that if we use a clear jar, they can see the money growing. Yesterday, they had two hundred-rupee notes and today they got one more fifty rupee note! We can talk to them about this and make a big deal about it growing!

2. Show them that stuff costs money

We need to take action rather than just saying, for example when buying a toy for him, ask him to take out some money from his piggy bank and let him physically hand over the money to the shopkeeper. This simple action will have more impact than a five-minute lecture.

3. Set an example

A study made in one UK university found that money habits in children are formed by the time they’re 7 years old. Means they are watching us. If we are spending carelessly for anything or everything they’ll eventually notice. Or if we and our spouse spouse are arguing about money, they’ll notice that too. We should set healthy example for them and they’ll be much more likely to follow it when they get older.

4. Give commissions, not allowances

We can Pay our kids some commissions based on chores they do around the house like taking out the trash, cleaning their room, or helping in kitchen. This will make them understand that money is earned—it’s not just given to them.

5. Show opportunity cost

We should make them understand how to take decisions and what is the opportunity cost. For example, by telling him, “If you buy this video game, then you won’t have the money to buy that pair of sport shoes.” he should be able to weigh decisions and understand the possible outcomes.

6. Stress the importance of giving

Not just earning but giving is equally important. Once they start making a little money, we should teach them about giving. They can pick a temple, charity or even someone they know who needs a little help. Eventually, they’ll see how giving doesn’t just affect the people they give to, but the giver as well.

7. Avoid impulse buys

“Dad, I just saw this new game. My friend has it! Can we buy it please?” have you come across with this type of requests by your kids?  Instead of giving in, let your child know they can use their hard-earned commission to pay for it. But encourage your child to wait at least a day before they purchase anything over Rupees 100. It will likely still be there tomorrow, and they’ll be able to make that money decision with a level head (rather than an impulsive buy) the next day.

Teaching your children about money at any stage is going to take time on your part. It won’t always be easy. But if you want your children to know how to successfully manage their money when they get older, taking the time now will be worth it.

One of the best ways to teach your kids about handling money is to give them a chance to make some of their own!

The New Financial year with new way of managing Money

April starts with a new financial year, so let’s plan this year in a better way to manage our money and wealth with some simple steps.

1.   We can increase our monthly investment at the starting of the month. If you have got an increment then put some part of it into the monthly contribution of your investments.

2.   Keeping the account details updated is very important. Check that nominees, address, mobile no., email etc are updated in your all accounts i.e. Savings Accounts, Demat, Trading account and FDs etc.

3.   Make a budget for the year, with provisions for expenses, investments, and other requirements. Also plan to boost your income through different passive/active means

4.    Corona period has taught us that emergency can come any time and, in any way, So let’s start to have an emergency corpus which can be equivalent to 3-6 months expenses. We can keep this money in short term debt funds/savings account.

5.   Tax saving is a very important aspect and all of us need to plan it well before the financial year ends. As we get the projections for current year’s income, we should plan our tax planning right away.

6.    As time moves on our risk profile and portfolio allocation need to be reviewed on regular basis so as to keep it align with our future goals and requirements.

7.   We have lot of festivals and social gatherings and we need money to properly enjoy /celebrate them. A proper fund allocation is required to enjoy those moments; hence we should keep aside some funds for this purpose.

8.   In India we love gold and especially at the time of festivals/social gathering. We can put some money in gold bonds/ETF which can be good for diversifications perspective also.

9.    We should maintain proper records of all our investments and financial documents which can be easily assessed and understood by our loved ones in our absence, we should also keep it updated on regular basis.

10. As life moves on so as our future goals and plans. We should review our financial goals and plans and keep them align with our portfolio/investments.

11. Kids should know the value and importance of money. We should teach our kids about the importance of money and basics of money management.

12. Before the closing of the year, we need to check all our tax saving and other compliance i.e. advance tax, GST returns, TDS filings are on place so as to not repent later.

नए वित्तीय वर्ष की शुरुआत धन प्रबंधन के नए तरीके के साथ

अप्रैल एक नए वित्तीय वर्ष के साथ शुरू होता है, तो आइए इस साल की योजना कुछ आसान चरणों के साथ अपने धन को बेहतर तरीके से प्रबंधित करने के लिए बनाएं।

1. हम महीने की शुरुआत में अपने मासिक निवेश को बढ़ा सकते हैं। अगर आपको इंक्रीमेंट मिला है तो उसका कुछ हिस्सा अपने निवेश के मासिक योगदान में डालें।

2. अकाउंट डिटेल्स को अपडेट रखना बहुत जरूरी है। जांचें कि आपके सभी खातों यानी बचत खातों, डीमैट, ट्रेडिंग खाते और एफडी आदि में नामांकित व्यक्ति, पता, मोबाइल नंबर, ईमेल आदि अपडेटड हैं।

3. खर्च, निवेश और अन्य आवश्यकताओं के प्रावधानों के साथ पूरे वर्ष के लिए एक बजट बनाएं। विभिन्न निष्क्रिय/सक्रिय माध्यमों से अपनी आय बढ़ाने की भी योजना बनाएं।

4. कोरोना काल ने हमें सिखाया है कि आपातकाल कभी भी और किसी भी तरह से आ सकता है, तो आइए एक आपातकालीन कोष बनाना शुरू करें जो 3-6 महीने के खर्च के बराबर हो सकता है। हम इस पैसे को शॉर्ट टर्म डेट फंड/बचत खाते में रख सकते हैं।  

5. टैक्स सेविंग एक बहुत ही महत्वपूर्ण पहलू है और हम सभी को वित्तीय वर्ष की शुरुआत से ही इसकी अच्छी तरह से योजना बनाने की जरूरत है। हमें जैसे ही चालू वर्ष की आय के अनुमान मिलते हैं, हमें अपनी कर योजना की योजना तुरंत बना लेनी चाहिए।

6. जैसे-जैसे समय आगे बढ़ता है हमें हमारे जोखिम प्रोफाइल और पोर्टफोलियो आवंटन की नियमित आधार पर समीक्षा की जानी चाहिए ताकि इसे हमारे भविष्य के लक्ष्यों और आवश्यकताओं के साथ संरेखित किया जा सके।

7. हमारे यहाँ बहुत सारे त्यौहार और सामाजिक समारोह होते हैं और हमें उनका उचित आनंद लेने / मनाने के लिए धन की आवश्यकता होती है। उन पलों का आनंद लेने के लिए एक उचित फंड आवंटन की आवश्यकता होती है, इसलिए हमें इस उद्देश्य के लिए कुछ फंड अलग रखना चाहिए।

8. भारत में हम सभी को सोना बहुत पसंद हैं विशेष रूप से त्योहारों / सामाजिक मेलजोल के समय, इसलिए हम कुछ पैसा गोल्ड बॉन्ड/ईटीएफ में भी लगा सकते हैं जो विविधीकरण के नजरिए से भी अच्छा हो सकता है।

9. हमें अपने सभी निवेशों और वित्तीय दस्तावेजों का उचित रिकॉर्ड रखना चाहिए, जिसे हमारी अनुपस्थिति में हमारे प्रियजनों द्वारा आसानी से समझा जा सकता है, हमें इसे नियमित रूप से अपडेट भी करना चाहिए।

10. जैसे-जैसे जीवन आगे बढ़ता है वैसे ही हमारे भविष्य के लक्ष्य और योजनाएँ भी बदलती रहती हैं । हमें अपने वित्तीय लक्ष्यों और योजनाओं की समीक्षा करनी चाहिए और उन्हें अपने पोर्टफोलियो/निवेशों के अनुरूप अपडेट रखना चाहिए।

11. बच्चों को पैसे की कीमत और महत्व पता होना चाहिए। हमें अपने बच्चों को पैसे के महत्व और धन प्रबंधन की मूल बातें सिखाना चाहिए।

12. वर्ष की समाप्ति से पहले हमें अपनी सभी कर बचत और अन्य अनुपालन यानी अग्रिम कर, जीएसटी रिटर्न, टीडीएस फाइलिंग की जांच करनी चाहिए ताकि बाद में पछताना न पड़े।

वित्तीय वर्ष समाप्त होने से पहले समीक्षा करने वाली बातें

कुछ ही हफ्तों में चालू वित्त वर्ष समाप्त होने वाला है। टैक्स प्लानिंग, बजटिंग और अन्य वित्तीय मामलों के लिए वित्तीय वर्ष बहुत महत्वपूर्ण है। तो आइए विभिन्न बिंदुओं को देखें और समझें कि इस वर्ष के पूरा होने से पहले हमें क्या करने की आवश्यकता है।

1. अपने कर बचत निवेश का उपयोग करें

हर साल आप कुछ टैक्स सेविंग इंस्ट्रूमेंट्स जैसे टैक्स सेवर म्यूचुअल फंड, पीपीएफ, इंश्योरेंस, टैक्स सेवर एफडी, आदि में 1.5 लाख रुपये तक का निवेश कर सकते हैं, जो धारा 80 सी के तहत कर मुक्त हैं। इसके अलावा आप एनपीएस में 80 सीसीडी (1) के साथ-साथ स्वयं और माता-पिता के लिए मेडिक्लेम पॉलिसियों में 1 लाख तक की बचत कर सकते हैं (धारा 80 डी के तहत) आपको सुनिश्चित करना चाहिए कि आप इन पर अधिकतम निवेश कर रहे हैं। आपके एचआर को आमतौर पर साल के अंत से पहले निवेश प्रमाण की आवश्यकता होगी, इसलिए कोशिश करें और इसे उससे पहले समाप्त कर लें। अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें, कि आपके जोखिम प्रोफाइल के अनुसार  किस 80C विकल्प में निवेश करना है।

2. पूंजीगत लाभ/हानि का प्रबंधन करें

अब लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन (LTCG) में  1 लाख रुपये से ऊपर के मुनाफे पर टैक्स लगता है (इक्विटी और संबंधित निवेश के लिए लागू)। इसलिए यदि आपने इक्विटी में निवेश किया है और निकट भविष्य में धन की आवश्यकता है तो उसके अनुसार लाभ बुक करना बेहतर होगा। आप नुकसान भी बुक कर सकते हैं और मुनाफे के साथ सेट ऑफ कर सकते हैं लेकिन याद रखें कि शॉर्ट टर्म कैपिटल लॉस को लॉन्ग टर्म और शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन दोनों के खिलाफ सेट किया जा सकता है लेकिन लॉन्ग टर्म कैपिटल लॉस को लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन से ही एडजस्ट किया जा सकता है।

3. उच्च लागत वाले कर्ज का भुगतान करें

यदि आपके पास क्रेडिट कार्ड की बकाया राशि जैसे उच्च लागत वाले ऋण पर कोई बकाया है, तो उसे चुकाने के लिए इसे अपनी पहली प्राथमिकता बनाएं। क्रेडिट कार्ड द्वारा ली जाने वाली ब्याज दरें अत्यधिक होती हैं और प्रति वर्ष 40-50% (व्यक्तिगत ऋण के लिए 15% की तुलना में) तक जा सकती हैं। यह आपके मित्र या माता-पिता या यहां तक ​​कि व्यक्तिगत ऋण से कुछ राशि उधार लेने और अपने क्रेडिट कार्ड ऋण को तुरंत चुकाने के लायक भी है। आप धीरे-धीरे उन्हें अपनी बचत से पैसा वापस कर सकते हैं।

4. टीडीएस बचाएं

सावधि जमा और आवर्ती जमा धारक टीडीएस कटौती से डरते हैं। यदि आप वर्तमान में 10,000 रुपये से अधिक ब्याज कमाते हैं तो बैंक टीडीएस में कटौती कर सकते हैं। टीडीएस बचाने के लिए, फॉर्म 15जी या फॉर्म 15एच भरना बेहतर है, आपको इसे वित्तीय वर्ष की शुरुआत के पहले सप्ताह (अर्थात अप्रैल'22) में दाखिल करना होगा ताकि अगले वित्तीय वर्ष के लिए कर नहीं काटा जा सके।

5. वित्तीय लक्ष्यों की समीक्षा करें

अपने सभी वित्तीय लक्ष्यों पर अपनी प्रगति का जायजा लें और जांचें कि क्या आप उन्हें समय पर प्राप्त करने की राह पर हैं। यदि आवश्यक हो तो आपको उन्हें वापस पटरी पर लाने के लिए उनमें से कुछ को ऊपर करना पड़ सकता है। यदि आपने अभी तक अपने लिए कोई वित्तीय लक्ष्य निर्धारित नहीं किया है, तो ऐसा करने का यह एक अच्छा समय हो सकता है। इमरजेंसी फंड, टैक्स सेविंग और रिटायरमेंट तीन लक्ष्य हैं जिनसे आप शुरुआत कर सकते हैं।

6. खर्च की समीक्षा करें, नए साल के लिए बजट की योजना बनाएं और एसआईपी शुरु करें

वर्ष को पीछे मुड़कर देखना महत्वपूर्ण है कि आपने कितना खर्च किया। इसमें से कितनी योजना बनाई गई थी और कितनी आवेगपूर्ण थी जिनसे बचा जा सकता था? क्या आपने अपना बचत लक्ष्य पूरा किया? यदि नहीं, तो एक बचत लक्ष्य निर्धारित करें (शुरुआत में आपके वेतन का 20-30% एक अच्छी संख्या है) और निवेश प्रकार की अपनी पसंद के आधार पर म्यूचुअल फंड या आवर्ती जमा में एसआईपी के रूप में उसके लिए स्वचालित बचत सेट करें। वेतन दिवस के करीब एक दिन के लिए अपना एसआईपी सेट करें ताकि आप दूसरे तरीके के बजाय खर्च करने से पहले बचत करें। शेष राशि के लिए एक बजट की योजना बनाएं और सुनिश्चित करें कि आप नए साल में इससे अधिक खर्च नहीं करते हैं।

अगर आपको लगता है कि वित्त के संबंध में कुछ मदद की आवश्यकता हैं, तो वित्तीय विशेषज्ञ की मदद लें, जो बजट तैयार करने में आपकी मदद कर सकता है और सुनिश्चित कर सकता है कि आपके पास पर्याप्त बीमा और बचत है। जितनी जल्दी आप अपने पैसे पर पकड़ बना लेते हैं, उतना ही अच्छा है और यह आपको कोई भी महंगी लेकिन टालने योग्य पैसे की गलतियाँ करने से भी रोकेगा।

Things to review before the Financial Year Ends

In few weeks the current financial year is coming to an end. Financial year is very important for tax planning, budgeting and other financial related matters. So let’s look at various points and understand that what we need to do before the completion of this year.

1. Utilise your tax saving investments

Every year you can invest up to Rs 1.5 lakh in certain tax savings instruments like Tax Saver Mutual Funds, PPF, Insurance, Tax Saver FDs, etc which are tax exempt under section 80C. Further you can also save upto 50,000 in NPS under 80 CCD(1) as well as in Mediclaim policies for self and parents (upto 1 lakhs under section 80D) Make sure you are maxing out on these. Your HR will usually require investment proofs before year end so try and finish this off before then. Consult your financial advisor on which 80C investments to make as per your risk profile.

2. Manage Capital Gains/Losses

Now Long-term Capital Gain Tax (LTCG) is applicable for equity and related investments over and above of Rs. 1 lakhs profit. So if you have investments in equities and need money in near term better to book profit accordingly. You can also book losses and set off with profits but remember that Short-term capital loss can be set off against both long-term and short-term capital gain but Long-term capital loss can only be adjusted towards long-term capital gains.  

3. Pay off high-cost debt

If you have any outstanding on high cost debt like credit card’s dues, make it your first priority to pay that off. Interest rates charged by credit cards are exorbitant and can go up to 40-50% per annum (compared to 15% for a personal loan). It is even worth borrowing some amount from your friend or parents or even personal loan and pay off your credit card debt immediately. You can slowly return them the money from your savings.

4. Save TDS

Fixed deposits and recurring deposit holders are afraid of the deduction of TDS. If you currently earn more than Rs. 10,000, Banks may cut TDS. To save TDS, filling in Form 15G or Form 15H is preferable, you need to file it in the first week of the starting of the financial year (i.e. April’22) so that tax is not deducted for next financial year.

5. Review Financial Goals

Take stock of your progress on all your financial goals and check if you are on track to achieving them in time. If needed you may have to top some of them up to get them back on track. In case you haven’t laid down any financial goals for yourself yet, this might be a good time to do so. Emergency Fund, Tax Saving and Retirement are three goals that you can start with.

6. Review spending, plan a budget for the new year and set up SIPs

It is important to look back at the year and see how much you spent. How much of it was planned and how much was impulsive and could have been avoided? Did you meet your savings target? If not then fix a savings target (20-30% of your salary is a good number to begin with) and set up automated savings for that in way of SIPs in Mutual Funds or Recurring Deposits depending on your preference of investment type. Set up your SIPs for a day close to the salary day so that you save first before spending rather than the other way round. Plan a budget for the rest of the amount and make sure you don’t exceed that in the new year.

If you feel you can do with some help regarding your finances, then seek out the help of financial expert who can help you prepare a budget and ensure that you have adequate insurance and savings. The sooner you get a grip on your money, the better it is and it will also prevent you from making any expensive but avoidable money mistakes.