Procrastination has a serious impact on your financial health

Procrastination is a bothersome habit when it comes to performing personal errands or professional work, but it is especially damaging when it is related to financial decision-making. Putting off financial decisions can not only lead to leaks and losses but also impact the financial lives of those who are close to you.

There are many serious issues that can come up like:

(i) If you do not start investing on time, you may run short of funds for your own/children's goals;

(ii) if you do not invest in the right instrument, you will pay in terms of the lost opportunity;

(iii) if you do not pay your premiums or EMIs, you will be saddled with penalties and lapsed policies.

 

As we can see the dangers of financial procrastination are immense and long-lasting. However, it is a peril that many investors live with, knowingly or otherwise. The good thing is that you can avoid it if you know why you are doing it and find the solution for the same.

Procrastination is a behavioural issue and one way to fight financial procrastination is to understand the reasons for it and find a proper solution for the same. Let’s understand the main reasons for it and how each of these translates to financial procrastination.

 

1. Fear of failure:

A common reason for not investing on time is the anxiety about losing money if put in an unsafe or wrong instrument. Highly risk-averse people prefer to put off decisions rather than start putting their money to work.

 

2. Tedium or laziness:

A simple reason for putting off payments of bills, premiums or EMIs is that people find it too tedious and boring to perform these tasks. So they take refuge in laziness and do nothing instead.

 

3. Ignorance:

Most decisions regarding investment are put off simply because people do not know where to invest or how to identify the right instruments. They even dither about finding the experts they can consult regarding the same because either they are introverts or they don't know whom to approach.

 

4. Too many options/ decisions:

Most financial decisions are delayed because there are too many decisions to make, like: which health insurance to buy, which mutual funds to invest in, how to file tax returns, how to save tax, how to save for a vacation. There also are too many options available in the market, be it for mutual funds or health insurance plans, that it becomes difficult to choose. So, these people become overwhelmed, go into financial paralysis, and simply do nothing.

 

5. People think they have time:

Most investors keep putting off saving or planning because they think they are too young and have enough time to do so later on. They miss out on the magic of compounding and often fall short of their goals, be it for their retirement or children's weddings.

 

6. Unstable job or relationship:investments

An uncertain situation in life, be it a job or relationship, can make people procrastinate because they keep waiting for things to settle down or improve. If people think they are going to lose their job, they will not invest in mutual fund SIPs or take a home loan where regular payments are required. Similarly, an uncertain future with a spouse makes people put off joint investments.

 

How to solve this issue

Although procrastination could be sometimes due to habit and sometimes it could be a genuine also, however, it can still be managed. A good way to deal with most such reasons is first to identify the real reason behind the procrastination and then to take the help of a financial expert, or even a therapist if the problem is severe. To deal with tedium, automate your payments. Once you have identified the reason, finding a solution will be easier.

टालमटोल करने से आपकी वित्तीय स्थिति पर गंभीर प्रभाव पड़ता है

जब व्यक्तिगत काम या पेशेवर काम करने की बात आती है तो टाल-मटोल करना एक परेशान करने वाली आदत है, लेकिन जब यह वित्तीय निर्णय लेने से संबंधित हो तो यह विशेष रूप से हानिकारक होता है। वित्तीय निर्णय टालने से न केवल नुकसान हो सकता है, बल्कि आपके करीबी लोगों के वित्तीय जीवन पर भी असर पड़ सकता है।

ऐसे कई गंभीर मुद्दे हैं जो वित्तीय निर्णय टालने से सामने आ सकते हैं जैसे:

(i) यदि आप समय पर निवेश शुरू नहीं करते हैं, तो आपको अपने/बच्चों के लक्ष्यों के लिए धन की कमी हो सकती है;

(ii) यदि आप सही उपकरण में निवेश नहीं करते हैं, तो आप खोए हुए अवसर के रूप में भुगतान करेंगे;

(iii) यदि आप अपने प्रीमियम या ईएमआई का समय पर भुगतान नहीं करते हैं, तो आप पर जुर्माना लगाया जाएगा और पॉलिसी समाप्त हो जाएगी।

 

जैसा कि हम देख सकते हैं वित्तीय शिथिलता/ विलंब के खतरे बहुत बड़े और लंबे समय तक चलने वाले हैं। हालाँकि, यह एक ऐसा ख़तरा है जिसके साथ कई निवेशक जानबूझकर या अनजाने में रहते हैं। अच्छी बात यह है यदि आप जानते हैं कि आप ऐसा क्यों कर रहे हैं और इसका समाधान ढूंढ लेते हैं  तो आप इससे बच सकते हैं ।

टालमटोल एक व्यवहारिक मुद्दा है और वित्तीय टालमटोल से लड़ने का एक तरीका इसके कारणों को समझना और उसके लिए उचित समाधान ढूंढना है। आइए इसके मुख्य कारणों को समझें कि वित्तीय विलंब कैसे दर्शाता है।

 

1. असफलता का डर:

समय पर निवेश न करने का एक सामान्य कारण किसी असुरक्षित या गलत निवेश में पैसा लगाने पर खोने की चिंता है। अत्यधिक जोखिम से बचने वाले लोग अपने पैसे को उचित निवेश में लगाना शुरू करने के बजाय निर्णय टालना पसंद करते हैं।

 

2. नीरसता या आलस्य:

बिल, प्रीमियम या ईएमआई का भुगतान टालने का एक साधारण कारण यह है कि लोगों को ये कार्य करना बहुत नीरस और उबाऊ लगता है। इसलिए वे आलस्य का आश्रय लेते हैं और कुछ भी नहीं करते।

 

3. अज्ञानता:

निवेश के संबंध में अधिकांश निर्णय केवल इसलिए टाल दिए जाते हैं क्योंकि लोग नहीं जानते कि कहां निवेश करना है या सही साधनों की पहचान कैसे करनी है। वे इस संबंध में उन विशेषज्ञों को ढूंढने से भी कतराते हैं जिनसे वे परामर्श ले सकते हैं क्योंकि या तो वे संकोची स्वभाव के होते हैं या वे नहीं जानते कि किससे संपर्क करें।

 

4. बहुत सारे विकल्प/निर्णय:

अधिकांश वित्तीय निर्णयों में देरी बहुत सारे विकल्प उपलब्ध होने के कारण भी होती है, जैसे: कौन सा स्वास्थ्य बीमा खरीदना है, किस म्यूचुअल फंड में निवेश करना है, टैक्स रिटर्न कैसे दाखिल करना है, टैक्स कैसे बचाना है, छुट्टियों के लिए कैसे बचत करना है इत्यादि। बाज़ार में इतने सारे विकल्प उपलब्ध हैं, चाहे वह म्यूचुअल फंड के लिए हों या स्वास्थ्य बीमा योजनाओं के लिए, कि उन्हें चुनना मुश्किल हो जाता है। तो, ये लोग असहज हो जाते हैं, वित्तीय अनिर्णय में चले जाते हैं और कुछ भी नहीं करते हैं।

 

5. मेरे पास समय है:

अधिकांश निवेशक बचत या योजना बनाना टालते रहते हैं क्योंकि उन्हें लगता है कि वे अभी बहुत जवान  हैं और बाद में ऐसा करने के लिए उनके पास पर्याप्त समय है। वे कंपाउंडिंग के जादू से चूक जाते हैं और अक्सर अपने लक्ष्य से पीछे रह जाते हैं, चाहे वह उनकी सेवानिवृत्ति हो या बच्चों की शादी।

 

6. अस्थिर नौकरी या रिश्ता:

जीवन में अनिश्चित स्थिति, चाहे वह नौकरी हो या रिश्ता, लोगों को काम टालने पर मजबूर कर सकती है क्योंकि वे चीजों के ठीक होने या सुधरने का इंतजार करते रहते हैं। अगर लोगों को लगता है कि वे अपनी नौकरी खोने जा रहे हैं, तो वे म्यूचुअल फंड एसआईपी में निवेश नहीं करेंगे या होम लोन नहीं लेंगे जहां नियमित भुगतान की आवश्यकता होती है। इसी तरह, जीवनसाथी के साथ अनिश्चित भविष्य लोगों को संयुक्त निवेश से दूर कर देता है।

 

इस समस्या का समाधान कैसे करें

हालाँकि टालमटोल कभी आदत के कारण हो सकती है और कभी-कभी यह वास्तविक भी हो सकती है, तथापि, इसे रोका जा सकता है। ऐसे अधिकांश कारणों से निपटने का एक अच्छा तरीका यह है कि सबसे पहले विलंब के पीछे के वास्तविक कारण की पहचान की जाए और फिर यदि समस्या गंभीर हो तो किसी वित्तीय विशेषज्ञ या चिकित्सक की मदद ली जाए। नीरसता/ आलस से निपटने के लिए, अपने भुगतान स्वचालित करें। एक बार जब आप कारण की पहचान कर लेंगे, तो समाधान ढूंढना आसान हो जाएगा।   

निवेश शुरू करने से पहले लक्ष्य निर्धारित करें

हम सभी निवेश करते हैं, लेकिन कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले स्पष्ट वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करना महत्वपूर्ण है। वित्तीय लक्ष्य वास्तव में हमारे उद्देश्य हैं जो हमारी आकांक्षाओं, जोखिम सहनशीलता और समय-रेखा पर आधारित होते हैं। वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करने से स्पष्ट दिशा मिलती है, पोर्टफोलियो पर नज़र रखने में मदद मिलती है और वांछित परिणाम प्राप्त करने की संभावना बढ़ जाती है। आइए कोई भी निवेश करने से पहले वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करने के कारणों को अधिक विस्तार से समझें।

 

1. यह स्पष्टता और फोकस देता है:

वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करने से हमारी निवेश रणनीति में स्पष्टता आती है। यह हमें यह पहचानने में सक्षम बनाता है कि हम क्या हासिल करना चाहते हैं और क्यों। चाहे वह घर खरीदने के लिए बचत हो, बच्चों की शिक्षा के लिए निवेश हो, सेवानिवृत्ति हो या यहां तक ​​कि कोई उद्यम शुरू करना हो, विशिष्ट लक्ष्य रखने से हमें उस चीज़ पर ध्यान केंद्रित रखने में मदद मिलती है जो सबसे ज्यादा मायने रखती है।

 

2. यह व्यक्तिगत रूप से केंद्रित है:

वित्तीय लक्ष्य प्रत्येक व्यक्ति के लिए व्यक्तिगत होते हैं। वे उम्र, आय, व्यय, जोखिम सहनशीलता और समय सीमा जैसे कारकों पर निर्भर करते हैं। अपने स्वयं के विशिष्ट लक्ष्य निर्धारित करके, हम उसके अनुसार अपने निवेश दृष्टिकोण को अनुकूलित कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, अल्पकालिक लक्ष्यों के लिए हमें मूलधन को संरक्षित करने पर अधिक ध्यान केंद्रित करना चाहिए जबकि दीर्घकालिक लक्ष्य के लिए हमें एक ऐसी रणनीति अपनाने की जरूरत है जो मुद्रास्फीति को मात दे सके।

 

3. हम प्रगति को माप सकते हैं:

वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करने से हमें अपनी प्रगति मापने में मदद मिलती है। हम एक बेंचमार्क तय कर सकते हैं जिसके आधार पर हम अपने निवेश प्रदर्शन को ट्रैक कर सकते हैं। अपने लक्ष्यों की नियमित समीक्षा और प्रगति का मूल्यांकन करके, हम अपनी निवेश रणनीति के आधार पर इसे पुनः संतुलित भी कर सकते हैं, ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि यह ट्रैक पर रहे और हम अपने वांछित वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में सक्षम हो।

 

4. यह हमें प्रेरित करता है और अनुशासन में रखता है:

वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करना एक उद्देश्य के रूप में कार्य करता है, जो हमें लगातार बचत और निवेश करने के लिए प्रेरित करता है। जब हमारे पास स्पष्ट दृष्टिकोण होता है कि हम क्या हासिल करना चाहते हैं, तो उन लक्ष्यों के अनुरूप वित्तीय निर्णय लेना आसान हो जाता है। लक्ष्य हमें अनुशासित भी बनाते हैं। लक्ष्यों के लिए निवेश करना हमें भावनात्मक रूप से निवेश करने या दूसरों की नकल करने से रोकता है जो हमारी दीर्घकालिक योजनाओं को पटरी से उतार सकता है।

 

5. जोखिम प्रबंधन में मदद करता है:

वित्तीय लक्ष्य हमें जोखिम को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने में मदद करते हैं। अपने लक्ष्यों को समझकर, हम उस जोखिम के स्तर का आकलन कर सकते हैं जो हम लेना चाहते हैं और एक विचारशील निवेश निर्णय ले सकते हैं। जब हमारे पास स्पष्ट वित्तीय लक्ष्य होता है तो जोखिम और रिटर्न को संतुलित करना अधिक संभव हो जाता है। उस स्थिति में हम उचित जोखिम प्रोफ़ाइल के साथ अपने निवेश विकल्पों की योजना बना सकते हैं।

 

और अंत में:

निवेश से पहले वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करना एक सफल वित्तीय भविष्य के निर्माण की दिशा में पहला कदम है। यह हमें एक स्पष्ट दिशा, फोकस और प्रेरणा देता है और हमारी निवेश रणनीति को अनुकूलित करने के लिए मार्गदर्शन करता है। हमारी प्रगति की नियमित रूप से समीक्षा और मूल्यांकन करने से यह सुनिश्चित होता है कि हम सही रास्ते पर बने रहें और रास्ते में आवश्यक पुनर्संतुलन करते रहें। अपने निवेश को अपने वित्तीय लक्ष्यों के साथ जोड़कर, हम वांछित परिणाम प्राप्त करने की संभावना बढ़ा सकते हैं।

अपनी निवेश यात्रा शुरू करने से पहले स्पष्ट वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करने के लिए किसी वित्तीय विशेषज्ञ से सहायता लेना बेहतर होगा। वह आपकी वित्तीय यात्रा को सुचारू और सफल बनाने के लिए आपको उचित मार्गदर्शन और योजना भी प्रदान करेगा।

Set Goals before Starting Investments

We all do investments, but before making any investment decision, it is important to set clear financial goals. Financial Goals are our objectives which are based on our aspirations, risk tolerance, and timeline. Setting financial goals leads to clear-cut direction, helps track the portfolio, and increases the chances of achieving desired results. Let’s understand the reasons for setting financial goals in more detail before making any investments.

 

1. It gives Clarity & Focus:

Setting financial goals gives clarity in our investment strategy. It enables us to recognize what we want to achieve and why. Whether it's saving for buying a home, investing for kid’s education, retirement or even starting a venture, having specific goals helps us to stay focused on what matters most.

 

2. They are Personalized:

Financial goals are unique to each person. They depend on factors such as age, income, expenditure, risk tolerance and deadline. By setting our own specific goals, we can optimize our investment approach accordingly. For example, for short-term goals, we should focus more on preserving the principal amount while for a long-term goal, we need to adopt a strategy that can beat inflation.

 

3. We can Measure the Progress:

Setting financial goals helps us to measure our progress. We can decide on a benchmark based on which we can track your investment performance. By regularly reviewing our goals and evaluating progress, we can also rebalance it based on our investment strategy, so as to ensure that it stays on track and we are able to achieve our desired financial goals.

 

4. It Motivates & keeps us in Discipline:

Setting financial goals acts as a purpose, which motivates us to constantly save and invest. When we have a clear perspective of what we want to achieve, it's easier to make financial decisions that suit those goals. Goals also create discipline. Investing in goals prevents us from investing emotionally or copying others which can derail our long-term plans.

 

5. Helps to manage Risk:

Financial goals help us to manage risk effectively. By understanding our goals, we can assess the level of risk we want to take and make a thoughtful investment decision. Balancing risks and returns becomes more attainable when we have a clear financial goal. In that situation, we can plan our investment options with a reasonable risk profile.

 

And Finally:

Setting financial goals before investing is the first step toward building a successful financial future. This gives us a clear direction, focus, and motivation and guides us to optimize our investment strategy. Reviewing and evaluating our progress regularly ensures that we remain on the right track and do necessary rebalancing along the way. By aligning our investment to our financial goals, we can increase our chances of achieving desired results.

It would be better to take assistance from a Financial Expert to set clear financial goals before starting your investment journey. He will also provide you proper guidance and planning to make your financial journey smooth and successful.